360私有化方案通過 最快兩週內完成退市

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奇虎360今日在位於北京朝陽區酒仙橋路6號的公司總部2號樓3層召開特別股東大會,對公司此前達成的私有化協議進行最終投票表決。此次表決獲得正式通過。

這意味着360正式進入退市,最快在1-2周內就能完成退市。

2015年底,360宣佈完成94億美元的私有化最終協議,並獲得招行等銀行牽頭爲360私有化交易提供的34億美元債務融資。

參與交易的投資者包括中信國安、中國平安、紅杉資本中國、泰康人壽和陽光保險等。

360此次私有化交易中,股權融資規模爲45-55億美元,其中約15億美元來自於核心管理層和公司員工共同募集的基金,核心管理層擔任該基金的GP。

此外,360完成私有化後,在與公司重組方案相協調的前提下,將新增發一個約15%的期權激勵並授予核心管理團隊,其中80%給公司董事長周鴻禕,20%給其他核心管理團隊。

今年3月18日,摩根士丹利曾發佈報告稱,鑑於360公司CEO周鴻禕和總裁齊向東所持有大量投票權,360成功私有化已無障礙。爲此,摩根士丹利現決定停止追蹤奇虎360股票。

摩根士丹利的理由是:

1,集中的投票權:奇虎CEO周鴻禕和總裁齊向東均爲買方聯盟成員,他們擁有超過61%的投票權,接近批准該協議所需要的66.67%的投票權。

2,充足的資金支持:2015年12月18日,360宣佈與買方聯盟達成最終私有化協議,前者以約93億美元的現金收購奇虎360。買方聯盟計劃通過現金和貸款等形式資助這筆交易。

截止3月8日收盤,360股價達74.76美元,市值96.4億美元。360股價距離私有化價格77美元非常接近,360私有化的套利空間已不足3%,這說明投資者看好360完成私有化退市。

外匯管制不會是360私有化障礙

多個基金行業人士對騰訊科技透露,大家最關心的是,由於360需要將人民幣換成美元,這意味着高達93億美元的出海,360私有化是否會遭遇匯率問題及外匯管制的挑戰。

熟悉內情的人士表示,匯率及外匯管制不是問題,不會對360私有化造成干擾,原因在於:

1,參加360私有化的基金實力非常強大,包括中信國安、中國平安、紅杉資本中國、泰康人壽和陽光保險、金磚絲路等,出資都高達數億美元,受匯率影響的因素很小。

2,雖然國內資金出海有國家外匯管制問題,但360私有化這一種屬於定向基金,符合國家將安全業務遷移到國內的思路,且360私有化的投資方向固定,不會受外匯管制的影響。

3,360私有化參與的門檻非常苛刻,基金機構若違約會支付相當重的代價,不僅要沒收自己承諾出資部分30%的本金,還要承擔由此帶來的360私有化進度延後的責任。

所謂360私有化進度延後的責任,投資行業人士的理解是,違約一方要承擔由此帶來的利息損失。360私有化的資金高達93億美元,這筆利息就會是很多基金機構無法承受之重。

分析人士指出,360完成退市後,就會拆VIE架構,這個過程的時間會比較長,可能會耗費掉幾個月的時間。360已在籌備殼資源,拆除VIE架構後,360可能很快就準備借殼上市。

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